来源:金融投资报 任证监会主席即将满一个月的吴清首次公开亮相,就吸引了全市场的目光。 3月6日,在十四届全国人大二次会议经济主题记者会上,吴清系统阐释了主政资本市场的监管理念,定调新的监管工作重点为“两强两严”,在坚持市场化法治化方向,尊重规律,尊重规则的前提下突出强本强基,依法从严监管市场,依纪从严管理队伍。 “任证监会主席岗位还没有满月,还差一天。”吴清指出,现在还是边学边干,一方面是进一步的学习领会党中央、国务院关于资本市场工作的决策部署,抓紧推进落实。另一方面通过调研向市场学习,当前正

重磅发声!吴清:“该出手时果断出手,纠正市场失灵!”

  来源:金融投资报 

  任证监会主席即将满一个月的吴清首次公开亮相,就吸引了全市场的目光。

  3月6日,在十四届全国人大二次会议经济主题记者会上,吴清系统阐释了主政资本市场的监管理念,定调新的监管工作重点为“两强两严”,在坚持市场化法治化方向,尊重规律,尊重规则的前提下突出强本强基,依法从严监管市场,依纪从严管理队伍。

  “任证监会主席岗位还没有满月,还差一天。”吴清指出,现在还是边学边干,一方面是进一步的学习领会党中央、国务院关于资本市场工作的决策部署,抓紧推进落实。另一方面通过调研向市场学习,当前正在梳理海量信息,很受启示。

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  谈监管理念:

  两强两严

  吴清指出,市场提到比较多的一些基本问题,如投融资的问题,如公平和效率的问题,值得研究。

  在投融资方面,吴清表示,投资和融资是一体两面,不能分割的两部分,没有买方就没有卖方,只有投融资平衡发展,资本市场才能形成良性循环,才有持久生命力。关于公平与效率,吴清指出,公平与效率是资本市场基本问题,要公平交易,合理定价,高效的配置资源,促进高质量的发展,这样资本市场才能够有持久的生命力。由于市场的参与者不同,大家在资金、技术、信息等各个方面都有很多的差异,那么监管者需要特别关注公平问题,要把公开、公平、公正作为最重要的市场原则。在一个中小投资者占绝大多数的市场里,要保护投资者,特别是中小投资者的合法权益,这是证监会工作的最重要的核心任务,这也是资本市场监管工作的政治性、人民性直接的体现。

  对于下一步的工作,吴清表示,还在进一步梳理,在深入地贯彻中央金融工作会议的精神,牢牢把握强监管、防风险、促发展这样的主线,坚持市场化、法治化原则,尊重规律、尊重规则。尊重规律,就是尊重市场规律、尊重经济规律、尊重创新规律;尊重规则,就是尊重法律、尊重契约、尊重国际通行的技术规范,进一步推动资本市场高质量的发展。

  吴清表示,从监管方面来说,重要的是两个关键问题,一个是强,一个是严。

  强就是要强本强基。中国资本市场现在已经是全世界第二大,但还不够强。前一段时间的市场的波动也再次暴露出一些深层的问题,应当认识到投资者是市场之本,管理必须真诚地善待投资者,更好地服务投资者,从法律上、制度上监管、执法上、司法上进一步加强对投资者的保护,要进一步增强投资者对市场的信心和信任,来吸引更多的投资者。同时也必须聚焦提高上市公司质量,让企业更好地发挥主体作用,提升投资价值。证监会也将与行业主管部门、股东单位、地方政府等方面来协同发力,共同推进,让实体企业能够做优做强,营造更好的环境。从根本上看,必须得坚定不移地全面深化改革开放,夯实资本市场高质量发展的制度基础。

  严就是要严管,依法从严监管市场,依据从严管理队伍。中央金融工作会议明确的指出,要实现监管的全覆盖,强化机构监管,行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管。证监会要针对股票市场、债券市场、期货和衍生品市场等各领域的各个环节、各个主体,加快补齐监管存在的一些短板弱项。同时,对问题机构、问题企业强化早期纠正,对各类风险及早处理,对各种违规行为露头就打,对重点领域的重大的违法行为要重点严打,特别是一些触碰底线的,比如说要严打造假欺诈、严打操纵市场、严打内幕交易。在从严管理队伍方面,证监会将刀刃向内,严抓严管,从政治上、专业上、作风上、廉洁上打造一支监管铁军。

  谈上市公司质量:

  做好入口、出口和持续监管

  吴清表示,这一段时间,证监会和各级政府都一起在走访上市公司,帮助上市公司解决一些实际困难。提高上市公司的质量,首先是上市公司自身的事情,也需要外部环境的改善,证监会要做好监管,做好入口监管、出口监管和持续监管,共同营造良好一流的营商环境,促进上市公司能够稳健经营,更好回报投资者。

  首先是入口监管,企业IPO上市绝对不能以圈钱为目的,更不能欺诈上市,所以注册、审核的各个环节都要依法依规,严之又严地督促发行人能够真正准确完整地披露信息,要全力把造假者堵在资本市场门口之外。目前证监会对在审企业进行抽样现场检查,交易所也进行现场督查,但是现场检查和现场督查的覆盖面还是非常有限的。下一步要成倍的大幅增加现场检查覆盖面,对发现的违法违规的线索,进一步加大查处的力度,以此来倒逼发行人来进一步提高申报质量,倒逼中介机构能够履行好职责。 

  第二是日常监管、持续监管。企业上市后要主抓三件事,一是防假打假,证监会和相关部门一起共同构建综合惩防体系,强化穿透式监管,严肃整治,严厉打击财务造假和侵占上市公司利益的违法违规行为。二是对技术性离婚、融券卖出、转融通等绕道行为,进一步堵住漏洞,对大股东实控人的违法违规行为严厉打击。三是推动分红,A股上市公司的稳定性、及时性、可预期性有待进一步提高,对多年不分红或者分红比例偏低的公司,还将区分不同的情况来采取一定措施,包括限制控股股东减持、实施ST风险警示等,鼓励有条件的公司一年多次分红、春节前分红。

  第三是出口监管,一方面要设置更加严格的强制退市标准,做到应退尽退,另一方面通过完善吸收合并等政策进一步拓宽多元化退出渠道,鼓励推动一些公司主动退市。

  吴清指出,提高上市公司质量,企业必须扛起主体责任,控股股东、实控人、董监高作为企业的”关键少数”,必须走在前面。监管部门、行业主管部门、地方政府、中介机构要各负其责。

  吴清还提出,发行上市、并购重组、股权激励等制度需要与时俱进,增强包容性、适应性,进一步的适应新质生产力发展需要,让真正有潜力的企业在资本市场的支持下能够成长壮大,不断改善上市公司结构,让投资者能够更好的分享经济高质量发展的成果。

  谈市场内在稳定性:

  一个基石五个支柱

  吴清表示,影响资本市场运行的因素很多,机理也比较复杂,作为监管者必须高度重视市场内在稳定机制建设,提升市场的韧性,必须坚持系统思维、底线思维、极限思维、综合施策。需要一个基石五个支柱,一个基石就是高质量的上市公司,五个支柱就是资金、制度、市场机制、机构服务、监管执法等。

  吴清指出,高质量的上市公司,发行人必须是高质量的,要有良好的制度、有稳定的回报和可期的成长性。大股东、实控人和高管层必须要有这样的意识——上市公司是公众公司,是姓“公”的,要对公众持续创造价值。

  五个支柱,一是更合理的资金结构。市场上长钱短钱都是需要的,但是更缺的是长钱,需要推动长期资金配置,倡导投资者坚持价值投资、理性投资、长期投资的理念。

  二是更加完善的基础制度。资本市场的规范要求提高,必须通过改革把基础制度扎实,增强制度的适应性、稳定性、可预期性。比如不管是一级市场还是二级市场,都需要完善定价机制,通过各参与方充分博弈;再比如对于量化交易,就要基于我们的国情市情,突出公平性,建立健全监管制度,趋利避害、规范发展。

  三是更有效的市场调节机制。市场供求关系和价格都是市场自发调节自我平衡的决定性因素,比如说一级市场二级市场要有效联动协调发展,更好发挥市场自身的作用。

  四是机构更加优质的专业服务。包括证券公司、基金公司、期货公司、投资管理机构,从业人员包括会计师、律师、服务机构,评估评级机构等都要进一步的回归本源,勤勉尽责,把功能性放在首位,不断的提升和专业服务的水准。

  五是更严格的监管执法。证监会最近采取了一些严格执法行动,还将持续严格执法,有一些重大的违法违规行为,涉及犯罪的将追究刑事责任,目的就在于维护市场三公秩序,保护投资者合法权益。

  “要看到市场运行有其自身规律,正常情况下不应干预,但是当市场严重脱离基本面,出现非理性剧烈震荡,流动性枯竭、市场恐慌、信息严重缺失等极端情形时,该出手时果断出手,纠正市场失灵。”吴清表示,证监会已经有一些行之有效的做法,还将健全相关机制,坚决防止发生系统性风险。

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责任编辑:杨红卜



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